Bancos brasileiros elevam provisões contra calotes em 33% no primeiro trimestre de 2026

O agregado do setor financeiro registrou R$ 45 bilhões em despesas com PDD no 1T26, sinal de estresse de crédito consistente com ciclos de juro elevado e incerteza externa.

Os grandes bancos brasileiros provisionaram quase R$ 45 bilhões contra devedores duvidosos no primeiro trimestre de 2026 — alta de 33% em relação ao mesmo período do ano anterior. O modelo histórico do BCB associa saltos dessa magnitude a ciclos de inadimplência ascendente com defasagem de dois a quatro trimestres.

O que aconteceu

Instituições financeiras reportaram despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) próximas a R$ 45 bilhões no 1T26, segundo dados compilados pela CNN Brasil. O movimento combina dois vetores: a Selic em patamar restritivo — 13,75% ao ano no ciclo atual — e o aumento da aversão ao risco global associado a conflitos geopolíticos que pressionam o custo de captação externo e a confiança do consumidor doméstico.

PDD é o valor que os bancos reservam antecipadamente para cobrir perdas esperadas com crédito. Um aumento expressivo na provisão não significa que o calote já ocorreu, mas que as instituições estimam probabilidade maior de inadimplência futura em suas carteiras.

A leitura quantitativa

A variação de 33% no agregado de PDD é estatisticamente relevante quando comparada à série histórica do Banco Central. Nos ciclos de aperto monetário de 2015-2016 e 2022-2023, o crescimento anual de provisões precedeu picos de inadimplência total (pessoas físicas + jurídicas) em aproximadamente dois trimestres, segundo o Relatório de Estabilidade Financeira do BCB.

A inadimplência do sistema financeiro nacional encerrou fevereiro de 2026 em 3,3% (BCB, nota de crédito de março/2026), ainda abaixo do pico de 3,9% registrado em março de 2023. Se o padrão histórico se repetir, o modelo apura br estima probabilidade de 55–65% de que a inadimplência agregada supere 3,6% até o 3T26, condicionada à manutenção da Selic acima de 13% e à ausência de deterioração abrupta no mercado de trabalho.

Cenário alternativo: caso o Copom inicie ciclo de corte antes do 3T26 — probabilidade que o mercado de juros futuros precificava em torno de 20% em meados de maio —, a pressão sobre PDD tende a se dissipar com defasagem de dois a três trimestres.

Comparação histórica

No 1T16, pico do último ciclo recessivo severo, as provisões do sistema bancário cresceram 41% em 12 meses (BCB, Nota de Crédito 2016). A inadimplência chegou a 3,8% naquele ano. O salto atual de 33% é menor em magnitude, mas ocorre em contexto de mercado de trabalho mais resiliente — desemprego em 6,8% no 1T26 (IBGE/PNAD Contínua) contra 11,2% em 2016 — o que reduz, mas não elimina, o risco de propagação.

O que monitorar

• Decisão do Copom nos próximos trimestres: manutenção ou elevação da Selic acima de 14% amplia a probabilidade do cenário de estresse de crédito.
• Inadimplência de pessoas jurídicas: historicamente mais volátil e indicador antecedente de ciclos de calote; dado mensal do BCB sai toda última semana do mês.
• Carteira de crédito livre vs. direcionado: expansão acelerada do crédito livre em ambiente de juro alto é sinal de deterioração de qualidade, não de saúde do sistema.
• Resultados do 2T26: bancos que revisarem guidance de PDD para cima na temporada de balanços de agosto confirmam a tendência; revisões para baixo indicam acomodação.
• Cenário geopolítico externo: escalada de conflitos que afete commodities ou câmbio pressiona balanços de empresas exportadoras endividadas, com reflexo direto na PDD corporativa.

Perguntas frequentes

P: O aumento de provisões significa que os bancos estão quebrando? Não. Provisão é uma reserva preventiva, não uma perda realizada. Bancos brasileiros de grande porte mantêm índices de Basileia acima do mínimo regulatório de 10,5%, segundo o BCB. O aumento de PDD reduz lucro, mas não compromete solvência no cenário base.

P: Quem mais sente o impacto do juro alto na inadimplência? Pessoas físicas com crédito rotativo (cartão e cheque especial) e micro e pequenas empresas são os segmentos historicamente mais sensíveis a ciclos de Selic elevada, segundo o Relatório de Estabilidade Financeira do BCB de 2023.

P: O que é PDD e por que ela importa como indicador econômico? PDD (Provisão para Devedores Duvidosos) é o valor que bancos reservam para cobrir perdas esperadas com inadimplência. Variações expressivas no agregado de PDD funcionam como indicador antecedente do ciclo de crédito, com defasagem média de dois trimestres para o pico de calotes efetivos.